Hedge Fund Trading Academy Uma estratégia de negociação rentável para o SampP 500 11 de dezembro de 2011 2:16 AM Há uma estratégia de negociação secreta para o SampP 500 que está enterrado no meu artigo anterior, How to Tell If We Are In A Bear Market. Nesse artigo, forneci um indicador que fornece alguma ajuda para determinar se um está atualmente em um mercado cíclico de touro ou urso. Para recapitular, eu olhei os fechamentos trimestrais do SampP 500 e apliquei os seguintes critérios: 1) Dois fechamentos trimestrais maiores, trimestrais, indicam um mercado alcista cíclico. 2) Dois fechamentos trimestrais inferiores trimestrais indicam um mercado urso cíclico. 3) Você permanece no mercado indicado de touro ou urso até obter 2 fechamentos trimestrais seqüenciais na direção oposta da tendência atual. O leitor astuto terá percebido que qualquer indicador sempre pode ser transformado em uma estratégia comercial ou sistema comercial, e este não é diferente. As regras para esta estratégia de negociação rentável são simples: 1) Vá por muito tempo quando você recebe 2 fechamentos trimestrais mais altos. 2) Saia do seu longo e vá curto quando você recebe 2 fechamentos trimestrais trimestrais inferiores. 3) Saia do seu curto e vá longe quando você receber os próximos 2 trimestres mais altos. Eu comecei minha resposta com o fechamento trimestral do SampP 500s de 3311950 (de forma arbitrária, já que é onde meus dados começam), e meu primeiro sinal de compra estava no 9291950. O backtest termina em 9302011, quando a estratégia sai da posição longa. O sistema está atualmente curto a partir de 9302011, mas ignoro a marca no mercado para os propósitos deste teste, uma vez que está mudando diariamente e só será corrigido em 12302011. Para os fins deste teste, eu suponho que o SampP 500 foi Facilmente investido com futuros, ETFs ou fundos mútuos durante todo o período de backtest (o que não era). Eu suponho que se possa entrar e sair de todas as negociações em preços de fechamento trimestrais sem derrapagens. Ignoro todas as comissões, taxas de administração, bem como dividendos ou juros recebidos ou pagos. Isso é praticamente uma parte de trás do teste de envelope feito em uma planilha. Qualquer leitor com software de backtesting mais sofisticado é encorajado a escrever com mais resultados matizados. Aqui estão os meus resultados: (Clique para ampliar) Podemos ver a partir desses resultados que a estratégia (levando todos os sinais longos e curtos, de modo que estamos sempre no mercado) retornou 1834 desde 1950. Se acabássemos de levar sinais longos, a estratégia Retornou 3219 e, se tomarmos apenas sinais curtos, a estratégia retornou -53. Uma estratégia de compra e retenção simples durante o período de atraso retornou 5717 sem contar dividendos. 1) O shorting de um índice é uma maneira difícil de ganhar dinheiro. Com esta estratégia de negociação, é melhor tirar apenas os sinais longos e usar os sinais curtos como uma disciplina para reduzir a exposição ao mercado no mercado uruário potencial. Alternativamente, também é possível tomar os sinais curtos, mas deve-se obter lucros cedo e não esperar pelo sinal longo para cobrir os curtos. 2) Buy-and-hold é barato para implementar, e isso faz com que você ganhe mais dinheiro do que essa estratégia de timing de mercado. Há, no entanto, algumas ressalvas. Um investidor de compra e retenção deve estar preparado para suportar uma série de grandes remessas (às vezes maiores que 50, como todos sabemos por nossa experiência da última década). E uma estratégia de compra e retenção é melhor recomendada para os países que estão no auge e em períodos que começam com baixas avaliações. Eu argumentaria que os EUA e seus mercados atualmente falham em ambos os critérios. 3) Existe um revestimento prateado para a estratégia comercial que eu mostrei. A partir do histórico backtest, podemos ver que a maior retirada de qualquer preço de entrada no lado longo foi de -15,7. É claro que o desempenho passado não é garantia, e as retiradas futuras podem ser maiores, mas se alguém estiver disposto a assumir o risco, pode-se implementar uma versão alavancada da estratégia de longo prazo. Com a alavancagem de 3x, o retorno histórico teria sido 9657, com uma redução máxima de cerca de 47, batendo o retorno de compra e retenção (e com uma redução menor). Hoje, é possível implementar esta estratégia de negociação única, alavancada, usando os contratos de futuros SampP E-mini. Infelizmente, pode ser necessário aguardar meses, ou mesmo anos, para que o próximo sinal longo seja acionado. Divulgação: Não tenho cargos em nenhum estoque mencionado e não há planos para iniciar qualquer cargo nas próximas 72 horas. Leia o artigo completo Os princípios da negociação Progresso do preço da SampP 500 Os futuros do índice SampP 500 surgiram em popularidade na última década depois que a regra de negociação do dia do padrão SECs desencadeou um êxodo de capital de varejo fora de ações e para a Globex. Plataforma de negociação eletrônica de 24 horas da CME. O volume atingiu um pico histórico em 2011, apoiado por uma transição mundial em risco de títulos individuais para grandes instrumentos macro, impulsionada por uma explosão de produtos derivados ultramodernos. Juntamente com os futuros NASDAQ 100 e Russell 2000 Index, o trio esculpe mapas rodoviários confiáveis para comerciantes ativos que procuram sinais de compra e venda intradia. A negociação de futuros nas horas entre o fechamento da capital norte-americana de Nova York e as próximas manhãs abrem eventos de movimentos de mercado em bolsas asiáticas e européias (para leitura adicional, consulte 4 Indicadores Chave que Mover os Mercados). Por sua vez, estes geram relações de convergência de duração a longo prazo que predizem a ação de preços durante as horas regulares de negociação, conforme descrito em Tendências de Mercado de Leitura com Convergência-Análise de Divergência. O SampP 500 ancora essas relações, classificando como o contrato de futuros de capital próprio mais popular no mundo, muitas vezes pregando impulsos direcionais amplos sem outros contratos ou sinais de mercado. Existem dois modos comuns para os comerciantes ativos jogarem futuros do índice SampP 500. Em primeiro lugar, arrisque-se diretamente em reação aos sinais típicos de análise técnica, incluindo os breakouts. Falhas e retrocessos (para leitura adicional, consulte Top Strategies para Mastering Pullback Trading). Em segundo lugar, envie comentários a outros instrumentos em ambientes altamente correlacionados, nos quais milhares de ações, moedas e outros mercados mundiais negociam em alinhamento ou oposição a contratos de futuros. Essa sincronicidade é comum em pontos decisivos quando o capital institucional aloca riscos com base em grandes forças macro, em vez dos atributos de títulos individuais. Price Progression e SampP 500 Signals Examinamos uma progressão típica do preço SampP 500 e como ele antecipa um grande declínio ao fornecer aos comerciantes ativos uma série de sinais de compra e venda de curto prazo. Usaremos o gráfico de 60 minutos, 24 horas, um grampo para futuros comerciantes, porque captura eventos no exterior, enquanto destaca os níveis-chave não atingidos durante a sessão dos EUA. O contrato se reúne entre 2082 e 2118 entre os dias 20 e 25 de fevereiro. E puxa para trás. Uma grade de Fibonacci esticada sobre o balanço de preços capta a deterioração passo a passo que produz uma queda de 6 de março. (Para obter uma explicação sobre como colocar essas grades corretamente, consulte Placing Fibonacci Grids é chave para sua estratégia de negociação). 2100 configura-se no retracement de 50 Fibonacci. Destacando a sua importância à medida que o preço puxa para trás e os testes suportam duas vezes (1,2) antes da alta impressão final e três vezes depois (3,4,5). Por sua vez, esses cinco testes estabelecem uma zona de suporte mais ampla entre 2100 e 2105 (linhas azuis). O contrato se reúne para um máximo de quatro dias (6) após o quinto teste e vende-se. Estabelecendo a primeira baixa baixa desde 20 de fevereiro. Este é um sinal clássico de fraqueza, conforme descrito na Teoria da Dow há mais de 100 anos. Embora originalmente observado no DJ industrial e médias ferroviárias. Funciona excepcionalmente bem como um gerador de sinal, tanto em gráficos intraday quanto futuros diários. A parte inferior alta dá lugar a uma venda (7) que atravessa a zona de suporte. As primeiras violações raramente levam a mudanças de tendência instantânea nos mercados de futuros porque os algoritmos que dominam o Globex preferem limpar o volume de pedidos em ambos os lados antes de entrar em impulsos direcionais amplos. Este viés contribui para um aperto curto acima da zona de suporte (8) que atrai pressão de venda agressiva e uma baixa mais profunda (9) na sessão a seguir. Isso faz testes baixos no final de fevereiro (linha vermelha) e encontra suporte no retracement .786. O contrato salta para suportar uma última vez e imprime dois testes falhados (10,11) antes de rolar em uma quebra que acelera quando ele subjuga os mínimos anteriores, deixando outros 20 pontos em quatro horas. O cronograma do evento ilustra como a ação do preço SampP 500 se alinha com impulsos macro chave, muitas vezes no outro lado do planeta. Isso diz ao comerciante observador que preste muita atenção aos catalisadores econômicos e políticos quando o capital institucional provavelmente executará as estratégias mais agressivas. Também é altamente instrutivo quando as notícias de alta, como a flexibilização qualitativa do BCE e os sólidos dados dos empregos dos EUA, não conseguem empurrar o contrato acima de um nível de suporte quebrado, como aconteceu nos dias 5 e 6 de março. O contrato de futuros do índice SampP 500 funciona excepcionalmente como um roteiro para o timing e a direção do mercado a curto prazo. Assista o gráfico de 24 horas e 60 minutos à medida que eleva níveis de suporte e resistência, alinhando a exposição ao risco com os testes que seguem os eventos econômicos e políticos em movimento de mercado (para leitura adicional, consulte os Fundamentos de Apoio e Resistência). TRANSPORTES DE FUTUROS DE SEGURANÇA DESDE 1997 Estratégias básicas de negociação Esta publicação é propriedade da National Futures Association. Mesmo que você decida participar da negociação de futuros de uma maneira que não envolve ter que tomar decisões negociais no dia-a-dia sobre o que e quando comprar ou vender (como ter uma conta gerenciada ou investir em um pool de commodities) É, no entanto, útil para entender os dólares e centavos de como os ganhos e perdas de negociação de futuros são realizados. Se você pretende trocar sua própria conta, esse entendimento é essencial. Decenas de diferentes estratégias e variações de estratégias são empregadas por futuros comerciantes em busca de lucros especulativos. Aqui estão breves descrições e ilustrações das estratégias mais básicas. Comprando (indo longo) para lucrar com um aumento de preço esperado Alguém que espera que o preço de uma determinada mercadoria aumente ao longo de um determinado período de tempo pode procurar lucrar com a compra de contratos de futuros. Se correto na previsão da direção e do cronograma da mudança de preço, o contrato de futuros pode ser vendido mais tarde para o preço mais alto, resultando em um lucro.1 Se o preço declinar em vez de aumentar, o comércio resultará em uma perda. Devido à alavancagem, as perdas e os ganhos podem ser maiores do que o depósito de margem inicial. Por exemplo, suponha que seja agora em janeiro. O preço futuro do petróleo de julho está atualmente cotado em 15 o barril e no próximo mês você espera que o preço aumente. Você decide depositar a margem inicial requerida de 2.000 e comprar um contrato de futuros de petróleo bruto de julho. Suponha ainda que, até abril, o preço dos futuros do petróleo bruto de julho tenha subido para 16 o barril e você decidir tirar seu lucro vendendo. Uma vez que cada contrato é de 1.000 barris, seu lucro de 1 barril seria de 1.000 menos custos de transação. Preço por valor do contrato de barril com 1.000 barris janeiro Compra 1 de julho bruto 15,00 15,000 contrato de futuros do petróleo abril Venda 1º de julho bruto 16,00 16,000 contrato de futuros do petróleo Lucro 1,00 1,000 1 Por simplicidade, exemplos não levam em consideração comissões e outros custos de transação. Estes custos são importantes. Você deve ter certeza de que você entende. Suponha, em vez disso, que, em vez de subir para 16 barris, o preço do petróleo de julho em abril diminuiu para 14 e, para evitar a possibilidade de perda adicional, você optar por vender o contrato a esse preço. No contrato de 1.000 barris, sua perda chegaria a mais 1.000 custos de transação. Preço por valor do contrato de barril com 1.000 barris em janeiro Comprar 1 de julho em bruto 15,00 15,000 contrato de futuros de petróleo Abril Vender 1 de julho em bruto 14,00 14,000 contrato de futuros de petróleo Perda 1,00 1,000 Observe que, se, em qualquer momento, a perda na posição aberta reduzisse os fundos em sua conta de margem Abaixo do nível de margem de manutenção, você teria recebido uma chamada de margem para qualquer soma necessária para restaurar sua conta para o valor do requisito de margem inicial. Vender (Going Short) para lucrar com uma redução de preço esperada A única maneira de diminuir para lucrar com uma redução de preço esperada difere de longo para lucro de um aumento de preço esperado é a seqüência das negociações. Em vez de comprar um contrato de futuros, você primeiro vende um contrato de futuros. Se, como você espera, o preço declinou, um lucro pode ser realizado depois comprando um contrato de futuros de compensação ao preço mais baixo. O ganho por unidade será o valor pelo qual o preço de compra está abaixo do preço de venda anterior. Os requisitos de margem para a venda de um contrato de futuros são os mesmos que para comprar um contrato de futuros e os lucros ou perdas diários são creditados ou debitados na conta da mesma maneira. Por exemplo, suponha que seja agosto e entre agora e o final do ano você espera que o nível geral dos preços das ações declinem. O índice de ações SampP 500 está atualmente em 1200. Você deposita uma margem inicial de 15.000 e vende um contrato de futuros de dezembro em SampP 500 em 1200. Cada mudança de ponto no índice resulta em um lucro de 250 por contrato. Um declínio de 100 pontos até novembro geraria um lucro, antes dos custos de transação, de 25 mil em aproximadamente três meses. Um ganho desta magnitude em menos de uma mudança de 10% no nível do índice é uma ilustração da alavancagem trabalhando para sua vantagem. SampP 500 Índice do Valor do Contrato (Índice x 250) Vender agosto 1 de dezembro 1.200 300.000 SampP 500 contrato de futuros novembro Compra 1 de dezembro 1.100 275.000 SampP 500 contrato de futuros Lucro 100 pts. 25,000 Assume que os preços das ações, conforme medido pelo SampP 500, aumentam em vez de diminuir e, quando você decidir liquidar a posição em novembro (fazendo uma compra compensatória), o índice subiu para 1300, o resultado seria o seguinte: SampP 500 Valor do Índice de Contratos (Índice x 250) agosto Venda 1 de dezembro 1.200 300.000 SampP 500 contrato de futuros novembro Compra 1 de dezembro 1.300 325.000 SampP 500 contrato de futuros Perda 100 pts. 25,000 A perda desta magnitude (25,000, que é muito superior ao seu depósito de margem inicial de 15,000) em menos de uma mudança de 10% no nível do índice é uma ilustração da alavancagem trabalhando em sua desvantagem. É a outra ponta da espada. Spreads Enquanto a maioria das transações de futuros especulativos envolvem uma compra simples de contratos de futuros para lucrar com um aumento de preço esperado ou uma venda igualmente simples para lucrar com um preço esperado, existem outras estratégias possíveis demais. Spreads são um exemplo. Um spread envolve a compra de um contrato de futuros em um mês e a venda de outro contrato de futuros em um mês diferente. O objetivo é lucrar com uma mudança esperada na relação entre o preço de compra de um e o preço de venda do outro. Como uma ilustração, suponha agora, no mês de novembro, que o preço dos futuros de trigo de março é atualmente 3,50 um alqueire e o preço dos futuros do trigo de maio é atualmente 3,55 um alqueire, uma diferença de 5. Sua análise das condições do mercado indica que, nos próximos meses , A diferença de preço entre os dois contratos deve aumentar para ser superior a 5. Para lucrar se você estiver certo, você poderia vender o contrato de futuros de março (o contrato de menor preço) e comprar o contrato de futuros de maio (o contrato de preço mais alto). Suponha que o tempo e os eventos provem que você está certo e que, em fevereiro, o preço de futuros de março subiu para 3,60 e o preço de futuros de maio é de 3,75, uma diferença de 15. Ao liquidar ambos os contratos neste momento, você pode perceber um ganho líquido de 10 Um alqueireiro. Uma vez que cada contrato é de 5.000 bushels, o ganho líquido é de 500. Novembro Venda Março trigo Comprar trigo de maio 3.50 bushel 3.55 bushel 5 de fevereiro Comprar trigo de março Vender trigo de maio 3.60 3.75 15 .10 perda .20 ganho Ganho líquido 10 bushel Ganho em 5.000 alqueireiros Contrato 500 Se o spread (ou seja, a diferença de preço) tenha diminuído em 10 um bushel em vez de ampliado por 10 um bushel, as transações apenas ilustradas resultariam em uma perda de 500. Existem números praticamente ilimitados e tipos de possibilidades de propagação, como muitos Outras estratégias de negociação de futuros ainda mais complexas. Estes estão além do escopo de um folheto introdutório e devem ser considerados apenas por alguém que entenda claramente a aritmética de risco em risco envolvida. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. O risco de perda existe no mercado de futuros e opções. Gratuito 45 Futures Investor Kit - Clique aqui Inclui. Gráficos, Informações de mercado, Artigos de notícias informativas, Alertas de mercado, Brochuras de intercâmbio, Informações sobre futuros gerenciados e muito mais
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